L'action de SKP Bearing Industries Limited (NSE:SKP) a montré une faiblesse ces derniers temps, mais les perspectives financières semblent correctes : le marché se trompe-t-il ?

Analyse des stocks

Il est difficile de s'enthousiasmer après avoir regardé les performances récentes de SKP Bearing Industries (NSE:SKP), alors que son action a baissé de 15 % au cours de la semaine dernière. Cependant, les cours des actions sont généralement déterminés par les finances d'une entreprise à long terme, qui dans ce cas semblent assez respectables. En particulier, nous prêterons attention au ROE de SKP Bearing Industries aujourd'hui.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l'efficacité avec laquelle la direction d'une entreprise utilise le capital de l'entreprise. En d'autres termes, cela révèle le succès de l'entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

Voir notre dernière analyse pour SKP Bearing Industries

Leformule du ROEest:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour SKP Bearing Industries est :

32% = ₹133m ÷ ₹412m (Basé sur les douze derniers mois jusqu'en mars 2023).

Le « rendement » est le montant gagné après impôt au cours des douze derniers mois. Cela signifie que pour chaque ₹ de capitaux propres, la société a généré 0,32 ₹ de bénéfice.

Jusqu'à présent, nous avons appris que le ROE mesure l'efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. En fonction de la part de ces bénéfices que l'entreprise réinvestit ou "conserve", et de l'efficacité avec laquelle elle le fait, nous sommes alors en mesure d'évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d'une entreprise. De manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Premièrement, nous reconnaissons que SKP Bearing Industries a un ROE significativement élevé. Deuxièmement, même lorsqu'on le compare à la moyenne de l'industrie de 14 %, le ROE de l'entreprise est assez impressionnant. Inutile de dire que nous sommes assez surpris de voir que le bénéfice net de SKP Bearing Industries a diminué de 3,4 % au cours des cinq dernières années. Sur cette base, nous pensons qu'il pourrait y avoir d'autres raisons qui n'ont pas été discutées jusqu'à présent dans cet article et qui pourraient entraver la croissance de l'entreprise. Par exemple, l'entreprise verse une grande partie de ses bénéfices sous forme de dividendes ou est confrontée à des pressions concurrentielles.

Cependant, lorsque nous avons comparé la croissance de SKP Bearing Industries avec l'industrie, nous avons constaté que, bien que les bénéfices de l'entreprise aient diminué, l'industrie a connu une croissance des bénéfices de 16 % au cours de la même période. C'est assez inquiétant.

La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de l'évaluation d'une action. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l'entreprise. Cela les aidera à déterminer si l'avenir du titre semble prometteur ou inquiétant. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P/E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Ainsi, vous voudrez peut-être vérifier si SKP Bearing Industries se négocie sur un P/E élevé ou un P/E bas, par rapport à son industrie.

Malgré un taux de distribution médian normal sur trois ans de 38% (où il conserve 62% de ses bénéfices), SKP Bearing Industries a connu une baisse de ses bénéfices comme nous l'avons vu ci-dessus. Il pourrait donc y avoir d'autres explications à cet égard. Par exemple, les affaires de l'entreprise peuvent se détériorer.

De plus, SKP Bearing Industries n'a commencé à verser un dividende que récemment. Il semble donc que la direction ait perçu que les actionnaires privilégiaient les dividendes même si les bénéfices étaient en baisse.

Dans l'ensemble, nous estimons que SKP Bearing Industries a des attributs positifs. Cependant, nous sommes déçus de constater un manque de croissance des bénéfices, même en dépit d'un ROE élevé et d'un taux de réinvestissement élevé. Nous croyons qu'il pourrait y avoir des facteurs externes qui pourraient avoir un impact négatif sur l'entreprise. Bien que nous ne rejetions pas complètement l'entreprise, ce que nous ferions, c'est essayer de déterminer à quel point l'entreprise est risquée pour prendre une décision plus éclairée concernant l'entreprise. Notre tableau de bord des risques aurait les 4 risques que nous avons identifiés pour SKP Bearing Industries.

Découvrez si SKP Bearing Industries est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprendestimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d'initiés et santé financière.

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SKP Bearing Industries Limited fabrique et vend des rouleaux à aiguilles, des rouleaux cylindriques, des broches et des billes d'acier, ainsi que d'autres produits connexes en Inde.

Excellent bilan avec des antécédents éprouvés.